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本文是湖南省社科联研究员、省情与对策研究中心主任、红网论道湖南智库专家吴纪宁的新书《赚钱不费力——投资理财的特殊盈利策略》第十三章。投资有风险，股市须谨慎，本书相关操作仅供诸君参考。
第十三章 基金选择
“但现在市场上这么多基金，如何选只好基金呢？”有人问。
“选基金也有一定的窍门，我的经验是先选五星基金。什么是五星基金？就是美国晨星公司根据基金的市场表现，用一套完整的评价方法，评出最优秀的基金。晨星评级无论是在世界上还是在中国，都是具有权威性的。什么是晨星评级？晨星评级是将成立一年以上的基金进行分类评级，五星最高，一星最低。其评级程序是，首先将所有基金进行分类，一般分为七类：股票基金、积极配置型基金、保守配置型基金、普通债券型基金、短债基金、保本基金和货币基金。晨星公司只对前四类进行评级。其次是对同类基金进行排序，排序的标准是综合考虑业绩与风险，按照晨星自己的说法是考虑‘风险调整后的收益’。晨星有一套复杂的算法把风险折合成负收益，然后从净收益中扣除，也就是进行风险调整，再按照风险调整后的收益对同类基金进行排序，收益最高的前10%的基金被授予五星基金。晨星公司不仅对过去一年的综合业绩进行评级，对过去三年、五年的业绩也进行同样的评级。其基本思想是让投资者更关注基金的长期业绩。那些长期是五星基金的常客，才是我们重点关注的对象。当然，除了晨星评级，国外的基金评级还有理柏评级。国内基金评级的机构也有银河证券、天相投顾、海通证券、招商证券、上海证券、济安金信等，它们的标准都是统一的：星数越多，评价越好，五星最高。因此，投资者在挑选基金时，挑星多的肯定比星少的好，这点基本上不会有错。我一般是选晨星三年和晨星五年都是五星的基金，如果海通证券、招商证券、上海证券和济安金信的基金评级也是五星基金，那就更好了。目前晨星三年和晨星五年都是五星的基金有：汇添富民营活力股票基金（470009）、易方达科讯股票基金（110029）、华商盛世成长股票基金（630002）、华泰柏瑞价值增长股票基金（460005）、浦银价值成长股票基金（519110）、汇添富价值精选股票基金（519069）、兴全合润分级股票基金（163406）、富国天合稳健股票基金（100026）、嘉实研究精选股票基金（070013）、宝盈资源优选股票基金（213008）、新华钻石品质企业股票基金（519093）、汇添富成长焦点股票基金（519068）、中银动态策略股票基金（163805）、银河行业混合股票基金（519670）、华商动态阿尔法混合基金（630005）、富国天惠成长混合基金（161005）、光大保德信动态优选混合基金（360011）、长信双利优选混合基金（519991）、华商领先企业混合基金（630001）、华泰柏瑞积极成长混合基金（460002）、新华优选分红混合基金（519087）、嘉实成长收益混合基金（070001）、宝盈核心优势混合基金A（213006）、中海蓝筹混合基金（398031）、长信利丰债券基金（519989）、民生加银增强收益债券基金A（690002）、博时信用债券基金（050011）、大成债券基金（090002）等。当然，挑选五星基金也不能绝对化，有的基金虽然前期没有进行五星行列，但换了基金经理后，其后续几年的业绩持续进行五星行列，这样的基金也值得关注。”
“挑选五星级基金只是第一步，第二步要看其所依托的基金公司是否实力雄厚、投资技术和投资理念是否成熟，而且不能有不稳定因素在内。我们刚才提到的五星基金，汇添富基金公司上榜最多，但我为什么不选汇添富基金呢？因为今年上半年最高价的股票里，汇添富基金扎堆出现，这就说明它在坐庄，这样，一旦股价下跌，其净值损失也是十分惊人的。当然，作为成熟的基金公司，也许它能有效地规避风险，但如果有不稳定因素在内，我何必去博一把呢？所以我将汇添富基金公司放弃了。而有的基金公司，要么是交易手续费太高，要么是设置各种交易障碍、回款时间太长，要么是公司背景实力不雄厚。有的基金公司虽然有业绩优秀的基金，但基金老是显示暂停申购状态，你说我对它还会感兴趣吗？所以选来选去，我最终确定将银河基金公司的基金作为我的重点投资对象。银河基金公司有什么优点呢？一是银河基金公司背靠财政部和中央汇金公司，背景实力相当雄厚；二是银河基金公司的基金虽然业绩不是最好的，但绝大部分基金业绩在同类基金中都排名靠前，尤其是近年发行的几只基金，虽然还没有够上评星的时间，但效益好得很；三是银河基金充值倍利宝后，转换成其他基金，不收手续费，这又节省了一笔开支。不要小看这笔开支，长期而言，其产生的收益还是很不错的。当然，由于不收手续费，所以短线炒作股票型基金收益也是很划得来的。唯一美中不足的是，它的倍利宝，也就是它的货币基金收益一般，但只要我们不在倍利宝中放太多的钱就行了。”
“基金有很多品种，如股票型基金、债券型基金、货币型基金，你又如何选择呢？”
“这要看你的风险好恶程度和自己的年龄段。譬如你们现在还年轻，不妨做一些激进型投资，就是买股票型基金，如银河主题策略混合基金。该基金成立仅两年，业绩增长了三倍多，值得年轻人投资。而我人到中年，就要将防范风险放在相对重要的位置。所以我的投资一半放在银河收益债券基金上，一半放在银河主题策略混合基金上。银河收益债券基金成立十多年来，平均年收益率在百分之十左右，其最亏的一年2008年，也只亏了六个百分点。所以这个基金风险较小，可以说是能够闭着眼睛投资的品种，根本不需要考虑牛熊市。我将一半资金放在这上面，就是为了防范大的风险，同时赚到理想的投资收益，这样，我一辈子就不用为钱发愁了。而另一半资金放在银河主题策略混合基金上，是为了赚到更多的超额收益。银河主题策略混合基金涨起来快，跌起来也快。如这次股灾，银河主题策略混合基金净值就从6.427元跌到3.311元，几乎腰斩。但股灾过后，其净值又迅速回升。所以，银河主题策略混合基金在牛市中无论是短线还是中长线，都适合散户投资者持有。当然，在大跌时也要回避一下。我近期来回做银河主题策略混合基金就赚了不少，但这是建立在我准确预测大盘的基础上，如果你们不能准确预测大盘，目前情况下，还是建议不要短线投资银河主题策略混合基金。”
“能不能将钱都放在银河收益债券基金上呢？”张洁问。
“可以，其实从防风险的角度来看，银河收益债券基金是一个非常理想的投资品种，年收益百分之十，是一个非常不错的收益率了。更关键的是，这个收益还比较稳定。所以如果能持之以恒地投资它，成为百万富翁是肯定的。如果时间够长，千万富翁也有可能。不象有些股票型基金，如果遇到2008年那样的行情，业绩腰斩，再要挣回来，不经过五年十年根本不可能。所以我认为债券型基金还是比较理想的投资品种，尤其是象银河收益债券基金这样的，亏的时候亏得少，赚的时候赚得多，适合大多数人投资。”
“我就是上次听你说后将钱都投到银河收益债券基金上了，这些天上证指数下跌，它不仅净值没有减少，而且还增长了一点，所以我拿着比较安心。尽管涨得慢一点，但不亏就是好现象了。”张洁说道。
“这还只是短期，如果长期持有，它的收益就更明显了，就越发让你觉得值得持有了。最关键的是，它不用判断牛熊市，业绩反正是持续增长的，我们将判断牛熊市的工作交给基金经理就行了，我们有钱就只管买它就行了。”
“这么好的基金，怎么买呢？”
“在百度中查询银河基金，搜索银河基金管理公司的官网，然后在官网上开个户，绑定一张银行卡就行了。开完户后，充值银河基金的倍利宝，T+1日后倍利宝到账，就可以用倍利宝中的钱转换成银河收益债券基金了，不收任何手续费。当然，你如果对银河基金的其他基金感兴趣，也可转换成其他基金，也是不收手续费的。”
“这么好的基金，回去我们也买点。”有人插话道。
“买吧买吧，银河收益债券基金可以说是风险小收益大的优良品种。”张洁说道。
（未完待续）
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来源：红网
作者：吴纪宁
编辑：许敏
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